根据最新行业预测数据显示，全球数据中心（含IT基础设施）建设将迎来持续增长周期。2023年至2026年期间，全球规划新增数据中心建设规模预计达到47GW，其中2023年现有基数为49GW，预计到2026年总规模将突破96GW。值得注意的是，在新增容量中约85%（对应40GW）将投向智算中心（IDC）领域，反映出人工智能算力需求的爆发式增长。

从地域分布特征来看，北美市场占据主导地位，预计将吸纳至少65%-70%的新增容量（约30.55-32.9GW），形成全球算力基础设施的核心枢纽。中国市场占比约15%（7.05GW），与欧洲、东南亚共同构成10%左右的增量份额（4.7GW），其余区域合计占比约15%。

中国市场

在我国数据中心市场中，传统通用计算（通算）与人工智能计算（智算）的复合增长率分别为3%-4%和20%+。当前存量市场中，通算设施已出现供给过剩现象，核心节点机柜上架率维持在40%-50%区间。根据民生证券的这篇研报，中国的智算中心布局如下：

从这个图可以看出，中国智算中心的大头是在中西部，像宁夏、内蒙古、甘肃、重庆、贵州都有超过3万PF的大型算力网络国家枢纽节点，而东部和沿海最大的就是京津冀的2.28万PF智算中心。这也说明智算中心的电力消耗确实非常大，而东部本身的电力压力较大，因此建在非发达地区也是比较合理的。而且分布也比较广泛，这也说明了各地政府其实都想在这一块发力。

我们之前还写过另一篇文章，就是我国目前的算力情况，高端算力短缺，但低端算力过剩。

投资主体格局

1. 政府及城投平台：占比约35%，主要承担土地供给、能源配套及项目协调职能，通常采用"设计-采购-施工"总承包模式，UPS等关键设备供应商需通过总包单位进行多级对接，将项目整体委托给大型央企总包单位；
2. 运营商阵营（电信、移动、联通）：占比约20%，依托集采体系开展建设，具有设备框架采购优势，采用框架招标制度，设备采购与土建施工分离，更倾向采用集采模式降低采购成本；
3. 互联网云厂商：占比约40%（含BAT等头部企业），对设备选型具有较强话语权，建设自主性较强，设备选型灵活度较高，通常采用"总包+专业分包"的混合模式
4. 其他主体：包含高校科研机构及自建企业，合计占比约5%