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9月全球车企市值:集体下跌!120家中仅10家环比增长

发布日期:2022-10-14 17:17浏览次数:12467

 
2022年9月,《中国汽车报》汽车市值研究组继续对全球汽车类上市公司月度市值变化进行全面跟踪、梳理和比较分析。9月,全球汽车类上市公司的统计范围依然涵盖国际和国内上市的主流整车、零部件企业,以及主要新创公司和国内汽车经销商集团。本月统计的上市企业数量共计120家,较上月增加2家,分别为9月上市的跨国汽车品牌保时捷和本土造车新势力零跑。

全球汽车类上市公司市值TOP20

仅4家企业环比增长 最大跌幅超20%



9月,全球汽车类上市公司市值延续8月的普遍环比下滑局面,且有加剧之势。根据《中国汽车报》汽车市值研究组的统计分析显示,在9月统计的120家全球汽车类上市公司中,仅有10家企业实现了市值环比增长,其余超9成企业市值均环比下降。

在9月全球汽车类上市公司市值TOP20企业中,仅有4家市值环比实现增长,且增幅均仅限于个位数。包括特斯拉、丰田、宁德时代在内的市值头部企业,9月的市值也呈现不同幅度的下跌。其中丰田9月市值环比下跌超过8%,宁德时代的市值环比下跌幅度为17%。此外,包括通用、福特、沃尔沃、本田、比亚迪、长城等企业的市值环比跌幅也在两位数。

排位方面,9月市值前20名的企业中,与8月相比,前5名排位并无变化。9月底上市的保时捷,上市首月就来到了全球汽车类上市公司市值榜单的第6位,后续的表现值得期待。福特和沃尔沃在9月的市值排位较8月均下降四位,长城汽车下降三位,电装、康明斯、Rivian、现代均上升一位。

从国内主要传统车企和经销商的9月市值表现看,尽管整体呈现普降局面,但包括长安在内的部分企业的市值环比降幅明显收窄,尤其是部分商用车企业,市值更是在9月出现了逆势增长,成为“集体下跌”中难得的亮点。

国内零部件领域尤其是动力电池、智能网联相关企业在资本市场的活跃度和受关注度依然不减。尽管9月市值难掩下滑,但增资、扩产、投资、合作等动作依然频频,市值的下跌似乎并未影响到企业的战略布局和推进,如此高涨的热情,也使市值的回调值得期待。

国际层面,9月全球股市的下滑、股价的全线跳水对跨国车企市值产生直接影响,在统计范围内的国际主流跨国车企9月市值仅有2家实现环比微增。9月,美联储进行了年内第五次加息,也加剧了包括汽车上市公司在内的全球股市动荡。同样,加息也对新创公司的市值产生负面影响,9月,在统计范围内的全球部分新创公司市值中,只有SES一家实现了市值环比增长,其余均呈现下跌,且环比跌幅均为两位数。

无缘“金九”,全球汽车类上市公司的市值会否在10月实现反弹值得期待。

国内主要传统整车及经销商上市公司市值

板块震荡商强乘弱 十月有望触底反弹



9月的A股,与往年的“金九银十”失之交臂,并在诸多因素影响下迎来更多考验。

当月,受国际汇率和资本市场波动等因素影响,上证指数月度累计跌幅达到5.55%,险些失守3000点大关;深证成指累计跌幅达到8.78%;创业板指累计跌幅达到10.95%,跌破2300点。9月的A股,除了银行、高科技等板块尚属坚挺之外,国内主要传统整车及经销商上市公司股大多数持续震荡调整,但在9月最后一周的下行速度已经明显放缓,有筑底迹象,而前期已经调整到位者开始在震荡中试水上扬,且总体呈现“商强乘弱”之势。

9月,在国内主要传统整车及经销商上市公司中,比亚迪市值环比跌幅虽然达到12.49%,但其总市值依然领先,比前五名中其他4家上市公司市值总和还要多。在前五名中,上汽集团市值环比降幅相对较小,为7.56%;长城汽车市值环比降幅相对较大,为16.91%。而第六位的吉利汽车9月市值环比降幅达30.15%,为国内主要传统整车及经销商上市公司中降幅最大者之一。其中,在9月市值的变化之中,继8月赛力斯退出千亿元市值阵营之后,9月吉利汽车也失守千亿元市值行列,但长安汽车9月市值环比降幅13.49%,比上月市值环比降幅20.83%明显收窄。

今年9月,国内主要传统整车上市公司23家企业中,总市值达18564.17亿元,环比下降13.05%,高于上月总市值环比下降8.39%。其中,市值排名居前的5家传统整车上市公司总市值达14068.2亿元,环比下降12.89%,高于上月市值环比下降9.1%,与所在板块总体趋势一致。

9月,10家经销商上市公司除一家停牌之外,其余市值环比无一例外均呈下滑趋势。其中,美东汽车、永达汽车、和谐汽车、正通汽车市值环比降幅均超过20%。与之相反,在国内主要传统整车的商用车板块中6家公司中,福田汽车、安凯客车、亚星客车出现了市值环比增长3.61%至19.41%的逆势表现,成为9月国内主要传统整车及经销商上市公司中的亮点。

在国内主要传统整车上市公司中,比亚迪10月3日披露的9月产销快报显示,比亚迪新能源汽车9月销量约20.13万辆,同比增长183.07%;今年1月至9月其新能源汽车累计销量突破百万辆至118.01万辆,同比增长249.56%。在海外销量方面,比亚迪9月海外销售新能源乘用车合计7736辆,超过了7月和8月的4026辆和5092辆。9月28日,比亚迪面向欧洲市场推出汉、唐及元PLUS等三款车型,开启向挪威、丹麦、瑞典、荷兰、比利时、德国等欧洲多国交付。同时,比亚迪9月新能源汽车动力电池及储能电池装机总量约8.61GWh,2022年累计装机总量约57.49GWh。10月5日,比亚迪港股收盘价上涨9.27%,成为港股汽车板块领涨的龙头股之一。

近几个月市值一直紧追比亚迪的长城汽车,9月市值环比下滑16.91%,高于上月环比下滑3.42%。9月28日,长城汽车宣布第三代哈弗H6DHT-PHEV正式上市。长城汽车首席增长官李瑞峰表示,在“三电”系统方面,长城汽车是国内少有的在电池领域完成布局的企业之一,旗下“蜂巢能源”已经形成了涵盖电池材料、电芯、模组研发和制造等全面的新能源产研能力。李瑞峰认为,长城和比亚迪如同“北乔峰、南慕容”一样的存在,哈弗新能源转型后,将形成“北有新长城,南有比亚迪”的市场格局。

位居第三位的上汽集团,9月市值环比降幅相对较小。9月22日,上汽集团联合中国石化、中国石油、宁德时代、上海国际汽车城共同投资的上海捷能智电新能源科技有限公司(简称“捷能智电”)正式成立,主营业务为动力电池租赁、换电技术研发推广、电池运营管理、大数据服务等。这是上汽集团入局换电领域的重要一步,而上汽旗下高端子品牌飞凡9月27日推出的飞凡R7,是上汽旗下首款支持换电模式的车型。

股价下行,有人看作损失,有人当成机会。公告显示,9月28日,广汽集团获外资买入106.11万股,占流通盘0.01%。至此,陆股通持有广汽集团1.15亿股,占流通股1.58%。而更为亮眼的是,广汽集团旗下的独立新能源品牌广汽埃安,9月销量达到30016辆,在国内造车新势力中领军,同比增长121%。1-9月,广汽埃安累计销量达到182321辆,同比增长132%。

一直保持在前五名之列的长安汽车也在加速推出新车型,9月28日,长安汽车PLUS家族新成员锐程PLUS正式上市。尽管是燃油车,但在智能化方面却不是低配,锐程PLUS搭载MTK 8666高性能芯片,部分车型配备增强现实抬头显示(AR-HUD)、驾驶员疲劳监测系统(DMS)、唇语识别功能、人脸识别系统(Face ID)等多个智能化系统以及全速域自适应巡航、并线辅助、车道偏离预警、车道保持、道路交通标识识别、前方/后方碰撞预警、主动刹车以及360°全景影像180°底盘透视、倒车车侧预警等功能来保障用车安全。2022年,长安汽车总体目标是产销245万辆,同比增长6.5%,其中,自主品牌目标产销185.7万辆,同比增长5.9%,市占率11%。

本月仍居第六位的吉利汽车,“买买买”再次迈出新步伐。9月30日,吉利控股宣布,已完成对阿斯顿·马丁7.60%的股份收购。吉利控股集团首席执行官李东辉表示:“吉利控股在支持入股企业转型方面拥有丰富经验,且在超级电动和智能网联领域具有深厚技术积累,这将助力阿斯顿·马丁在未来取得更大成功。”

8月更名的赛力斯表现出色,继8月交付10045辆后,9月问界系列累计交付新车10142辆,连续第二个月破万辆,创下了自3月开启交付以来最好月度成绩。9月问界M7在全国多城开启交付活动,为问界系列交付量冲上新高提供了重要助力。有分析认为,凭借问界M7的产品力以及华为营销渠道的优势,M7后续的市场表现有望超过问界M5。为了保证产品的快速交付,目前赛力斯也在积极扩产,以提高交付能力。9月29日,赛力斯发布公告称,拟投资15亿元在重庆市两江新区投资建设新能源汽车升级项目。该项目预计将于2023年第四季度建成投产,目标年产量超70万辆。

9月商用车板块一改之前低迷状态,半数上市公司市值环比逆市上行。在9月商用车板块环比领涨的福田汽车,9月30日主力资金净流入2947.83万元。9月27日,北京建筑垃圾运输车辆新标准首个达标车——福田欧曼智蓝纯电重卡在北京超级卡车体验中心上市,当日实现与战略客户签署500辆达标车订单。

当月环比上涨3.61%的安凯客车,在9月上旬逆市实现股价“4天3板”累计涨幅超45%后,于9月13日公告称收到深交所关注函。9月19日,安凯客车公告回复深交所关注函称,上半年净利润同比下降的主要原因是收入规模及毛利大幅下降所致。公司收入规模下降则是因为销售规模所致。数据显示,2022年上半年,安凯客车营收同比下降15.87%。安凯客车表示,2022年上半年行业市场规模持续萎缩,公司上半年销售客车1303辆,同比下降17.84%,上半年整车产品毛利率同比下降2.41%。安凯客车表示,公司将推进精益管理,持续降本增效,促进转型升级,奋力扭转被动局面。

与安凯客车类似,亚星客车9月市值环比上涨12.14%,与上月市值环比下降11.32%截然相反。9月上半月,亚星客车股价涨超6%。9月15日,公司公告称,公司市盈率、市净率均高于行业平均水平,上半年净亏超7200万元。同时,公司不存在涉及上市公司应披露而未披露的重大信息。

在当月的经销商板块中,和谐汽车市值环比下滑26.68%,继上月市值环比下滑20.16%后继续在该板块中领跌。9月29日,和谐汽车发布公告称,公司于当日在香港交易所回购63.45万股,耗资95.59万港元。据了解,和谐汽车近三个月累计回购股份数为645.50万股,占公司已发行股本的0.42%。

而广汇汽车9月市值环比降幅为8.89%,相比上月市值环比降幅12.59%收窄,也是本月经销商板块中降幅最小者。公告表明,广汇汽车9月上旬完成了总裁的更迭。9月29日,融资净买入广汇汽车1419.9万元;融资余额8.35亿元,较前一日增加1.73%。

值得注意的是,10月第一个交易日,10月5日,汽车经销商港股上市公司早盘集体拉升,截至收盘,美东汽车涨11.2%;中升控股涨8.08%;永达汽车涨7.8%;和谐汽车涨1.36%。

近日,中国汽车流通协会发布的最新一期“中国汽车经销商库存预警指数调查”显示,2022年9月中国汽车经销商库存预警指数为55.2%,同比上升4.3%,环比上升0.5%,库存预警指数位于荣枯线之上。

面向未来,汽车经销商依然信心充足。调查显示,8.9%的经销商认为今年第四季度车市终端销量同比将增长20%以上;34.6%的经销商认为第四季度同比增长5%至20%;还有54.5%的经销商认为车购税减半政策效果在12月达到高点,对市场拉动效果显著。展望10月国内传统整车及经销商上市公司,如无意外,或将迎来触底反弹。

国内部分汽车零部件公司市值

全面下跌 市值仍在回调中



9月,零部件企业市值继续呈现下降趋势,统计在内的发动机板块、传统零部件与综合板块、轮胎板块、汽车电子与智能网联板块、动力电池板块均难逃市值回调命运。但从个别领域的代表零部件企业的表现来看,虽然市值表现波动,但市场关注热度依然不减。

在动力电池产业进入白热化竞争的阶段下,扩产、收购、增资几乎已经成为动力电池企业发展中的关键词。9月30日,宁德时代与国宏集团签署投资协议,国宏集团将以其持有的洛矿集团全部股权增资四川时代。这也就意味着,宁德时代将通过洛矿集团,成为洛阳钼业的第二大股东。洛阳钼业是全球第二大钴生产商,宁德时代对钴资源的布局意味非常明显。

掌控更多市场的话语权,是当前动力电池企业共同的追求。亿纬锂能在9月底连发三则公告,包含扩产、收购、增资进展。亿纬锂能称要在沈阳建设储能与动力电池项目,以自有资金受让骏华新能源持有的瑞福锂业20%股权,并向贝特瑞(四川)新材料科技有限公司增资8.84亿元,建设10万吨/年的锂电池负极材料一体化产能。而欣旺达也在近日推出两个百亿元级别动力电池投资项目,规划产能合计约80GWh。

今年上半年,具备组合驾驶辅助功能的乘用车销量超288万辆,渗透率升至32.4%,同比增长46.2%。新一代电子电气架构、车用操作系统、大算力计算芯片、激光雷达等关键技术取得突破,自动驾驶出租车、无人巴士、自主代客泊车、干线物流、无人配送等多场景示范应用有序开展。因此,对于现阶段的智能能网联和汽车电子产业来说,“上量”成为了关键词。

德赛西威方面表示,公司的第三代智能座舱域控制器、4K高清屏等座舱产品产量快速爬坡,第四代智能座舱产品正在紧密开发,且已获得客户订单。

新能源车企、特别是新势力车企在新技术应用上的态度较为积极,很多汽车电子企业正积极在他们身上获取下一代平台型业务,尤其是新能源汽车平台型项目。均胜电子方面指出目前已与华为在智能座舱领域展开深入合作,正在全力推进国内某知名自主品牌智能座舱域控相关产品的量产落地。

此前,工业和信息化部装备工业一司副司长郭守刚透露,工信部现阶段正在开展准入试点工作,支持L3级以上智能网联汽车加快进入市场上路行驶。随着L3的市场化落地,汽车电子相关业务有望迎来新的发展阶段。

国际主流汽车公司市值

股价全线跳水 经济衰退风险上升



与8月的震荡反复相比,9月全球主流车企的市值全线跳水,除了Rivian和现代汽车实现小幅上涨外,其他车企均出现环比下滑,且多家车企出现两位数下滑,例如,通用汽车下跌15.94%、福特下跌24.24%、本田下跌12.76%、沃尔沃集团下跌11.04%、起亚下跌13.14%、塔塔汽车下跌13.67%、沃尔沃汽车下跌25.62%、日产下跌16.45%、斯巴鲁下跌17.18%、极星下跌35.33%、马自达下跌21.6%。

汽车股的集体下滑主要是受大环境影响。在此之前,进入今年以来,类似汽车股全线跳水的情况也曾出现过两次,一次是今年2月俄乌冲突爆发,另一次是6月美联储激进加息。

回顾整个9月金融市场的走势,全球主要股市都“跌跌不休”,尤其是美股三大指数中,纳斯达克指数9月跌超10%,标普500指数、道琼斯指数均跌近9%。9月历来是美股最艰难的月份,但今年9月的情形格外糟糕,标普500指数和道琼斯指数创下2020年3月美国疫情爆发以来的最大月度跌幅,而且也是2002年以来表现最差的9月。

事实上,近两年来,受各种因素影响,多国通胀加剧。为抑制通胀,美联储持续加息,多国跟进,从而导致汇率震荡,货币持续贬值,全球股市波动。9月22日,美联储年内第五次加息,也是连续第三次加息75个基点。“靴子”落地,其他央行应声而动,瑞士央行、英国央行、挪威央行、欧洲央行等纷纷宣布加息。此外,匈牙利、泰国、南非、菲律宾、印尼、越南等国也在近期宣布加息。可以说,美联储加息使得全球掀起新一轮“加息潮”。美联储激进加息加剧了市场对全球经济前景的担忧。世界银行近期在一份报告中称,随着全球多国央行同时加息以应对通胀,2023年全球经济衰退的风险上升。

深受能源危机困扰的欧洲股市也萎靡不振,尤其是9月26日俄罗斯向欧洲输送天然气的两条管道北溪1号和北溪2号先后被炸,进一步加剧了市场对于欧洲能源供应的担忧。德国多家主流经济研究机构在9月底发布的一份联合报告指出,德国经济正在走向衰退。

在宏观经济放缓、美联储激进加息导致大盘下跌的情况下,全球汽车股的集体下跌也就不足为奇了,而电动汽车板块承受的压力尤其大。在纳入统计的车企中,跌幅最大的当属极星,下滑超过三成。据悉,背靠沃尔沃汽车与吉利控股集团的极星于今年6月登陆纳斯达克,开盘价12.98美元/股,但8月和9月持续下跌,9月跌幅尤其大,截至9月底,极星股价仅约为5美元。

另外,9月股市上出现了一位“新人”——保时捷。脱离大众集团的保时捷于9月29日登陆法兰克福证券交易所,成为德国历史上第二大IPO,同时也是欧洲史上第三大IPO。保时捷上市后立刻蹿升至全球汽车股市前列,受到了资本市场的巨大关注。

整体来看,受大环境影响,9月全球汽车股市集体下挫,至于10月能否恢复增长还不好说。10月因其历史上的强劲回报而闻名,但也有人认为,负面的经济基本面可能会压倒季节性趋势。

部分汽车新创公司市值

加息不停 下跌难止



9月新势力及新创公司的市值普遍大跌,一片“绿油油”中仅有SES的一抹红色,上涨了6.24%,其他统计范围内的新创公司9月市值跌幅都是2位数,最大的是法拉第未来,环比下跌达41.24%。

9月,造车新势力零跑汽车上市,可惜赶上了市场低迷,刚上市就破发,截至9月30日收盘价为24.8港元,跌幅48.33%。在新势力企业之中,零跑汽车的销量并不弱。数据显示,零跑汽车9月交付量约为1.1万辆,同比增长169.6%,是当月造车新势力中同比增速最快的车企之一。

传统新势力三强“蔚小理”的销量表现不均:9月,理想共交付新车11531辆,其中理想L9交付10123辆,理想ONE为1408辆;蔚来汽车9月交付10878辆,同比上涨2.4%,环比大涨152%,市场表现较为稳定;小鹏汽车在9月交付量为8468辆,同比下降18.67%,环比下降12%。

在宏观政策引导下,国内造车新势力的基本面没有发生变化,甚至比国外的形势还更好,但造车新势力市值扛不住美联储的激进加息政策,高利息导致美国部分投资者进一步悲观,在这样的背景下,非理性的投资行为难免带崩整个行业。

法拉第未来市值下跌依然受前期风波影响,不过贾跃亭重新夺回权力,让人感觉法拉第未来的“戏剧”扑朔迷离。前段时间受美国氢能政策刺激上涨的几只个股,在大势向下的洪流中也没有保全自己。美联储及多国加息不停,包括新创公司在内的全球汽车上市公司市值在短期内或难以止跌。
附:2022年9月完整榜单